摘要：
今日（11月1日），有色金属板块涨势如虹，截至发稿，钒钛股份、北方稀土、西藏矿业、广晟有色、中国稀土、北方铜业、盛和资源、厦门钨业8股涨停，腾远钴业涨超9%，驰宏锌锗、中矿资源... 今日（11月1日），有色金属板块涨势如虹，截至发稿，钒钛股份、北方稀土、西藏矿业、广晟有色、中国稀土、北方铜业、盛和资源、厦门钨业8股涨停，腾远钴业涨超9%，驰宏锌锗、中矿资源等个股大幅跟涨。
热门ETF方面，揽尽有色金属板块龙头的有色龙头ETF（159876）场内价格一度上探5.16%，现涨4.25%，盘中收复5日、10日、20日均线。
国泰君安表示，2024年以来有色板块表现居前，但第三季度相对较弱，随着内需提振和政策发力，有色金属板块有望加速修复。按细分方向来看：
铜方面，国泰君安指出，随着消费电子行业复苏，叠加国内加大人工智能和汽车电子等领域的发展，2023-2027年PCB产值增速有望达5.4%（其中服务器/数据存储，汽车增速分别为13.5%和7%）。中长期看，铜矿供应偏刚性，供需错配下铜价或呈上行趋势，从而对覆铜板价格形成有力支撑。叠加政策加码，相关公司有望在新一轮景气周期内，实现内外市场共振下的成长新机遇。
稀土方面，国泰君安表示，随着国内稀土指标从强供给释放周期转换到供给约束格局，叠加海外规划增量多但实际放量缓慢，供给端约束成效初显。而需求端，新能源车/风电需求延续增长，工业电机的设备更新需求有效抬升2025-2026年需求曲线，或接力新能源成为稀土的重要需求增长来源。再叠加机器人的应用场景扩张，2025年或再度开启稀土磁材成长大年，错配挺价可期。
公开资料显示，按照申万三级行业口径，截至三季度末，有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数中，铜、黄金、铝是前三大重仓行业，权重占比分别为21.4%、18.8%、15.5%，合计占比超55%，稀土行业权重占比7．4%。有望受益于黄金大涨行情，也有望受益于大宗商品上涨周期。
数据、图表来源：Wind，沪深交易所，华宝基金等
注：需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
风险提示：有色龙头ETF（159876）被动跟踪中证有色金属指数（930708.CSI），该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
